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Marc Faber: Las naciones imprimirán dinero, irán a la quiebra, irán a la guerra … estamos condenados


Traducido por El capitán de la sardina

Hoy, el Ludwig von Mises Institute, lider en el “think tank” económico, organizó una conferencia en el University Club de Manhattan en la que Marc Faber, afamado contrainversor  y editor del  “Gloom, Boom and Doom Report” dio su perspectiva sobre la crisis financiera y su perspectiva para el futuro.
A continuación se presentan sus principales puntos de interés y citas:

  • Los bancos centrales nunca volverán a  restringir la política monetaria, solamente imprimir, imprimir, imprimir…
  • Las Burbujas solian concentrarse en un sector o región en el siglo 19, aunque fuera del patrón de oro esta concentración ha terminado
  • “La trayectoria de Greenspan y Bernanke es lo que realmente ha creado una burbuja en todo … en todas partes.”
  • “Los bancos centrales encanta ver subir los precios de los activos,” y su política es reflejo de su desesperación para perpetuarlo
  • La burbuja immobiliaria en EE.UU. que Greenspan no podía ver (a pesar de que recientemente ha visto burbujas iguales en Asia) se opone claramente a la de Hong Kong en 1997, donde los precios cayeron un 70%, pero ninguno de los principales desarrolladores se declaró en quiebra; esto fué resultado de un sistema que no se basa en una deuda excesiva como la de los EE.UU.
  • “Hay que preguntarles qué estaban fumando en la Reserva Federal”, durante la burbuja inmobiliaria, ya que los precios estaban aumentando en un 18% anualmente, cuando las tasas de interés empezaron a subir de forma constante en 2004
  • Durante el último par de años, cuando el aumento de la deuda pública bruta ha superado la disminución bruta de la deuda privada, los mercados han aumentado, mientras que cuando el crecimiento de la deuda privada ha superado el crecimiento de la deuda pública, los mercados han causado el colapso
  • Los próximos 3-5 años serán muy volátiles
  • Los estadounidenses tienen que volver a pensar lo que constituye un activo seguro. En un periodo “tradicional”, generalmente un rango de más a menos activos seguros sería: efectivo, bonos del Tesoro, bonos corporativos, acciones, materias primas
  • Sin embargo, el año pasado el economista Gregory Mankiw articuló la posición que, según Faber esencialmente se hace eco de la de la Fed, Janet Yellen, 2 # e impregna gran parte de la Fed en general, que “El problema es que la gente está ahorrando dinero en vez de gastar, y tenemos que hacer gastar a los cabrones para mantener la economía en marcha “, así que la clave es inflar la oferta de dinero en algo así como el 6% anual
  • Así, Faber dice “En lo que a mí respecta, la Reserva Federal mantendrá las tasas de interés al 0, precisamente 0 … en términos reales”
  • Por lo tanto, dinero en efectivo y bonos a largo plazo será un mal lugar para mantener su dinero; las acciones son una vía para preservar la riqueza (pero esto es una propuesta arriesgada, teniendo en cuenta los efectos de la depreciación de la moneda), los metales preciosos suenan como un buen lugar para conservar la riqueza
  • En cuanto a que EE.UU. sea la economía más importante en el mundo, está pasando un cambio radical  ahora, recientemente las ventas de automóviles en las economías emergentes (como Brasil, China) están superando a las de los EE.UU., Europa y Japón. El consumo de petróleo en los mercados emergentes está aumentando, mientras que en el mundo desarrollado se está contrayendo; el mundo entero ya no depende del consumo de Estados Unidos – El 60% de las exportaciones totales ahora van a los países emergentes, cuando se incluye a  Europa de Este; los EE.UU. siguen siendo un gran economía, pero no está creciendo, mientras que el crecimiento en el mundo emergente es y seguirá siendo fuerte
  • “La gente todavía piensa en las economías de mercados emergentes como los primos pobres, pero ya que el 80% de la población del mundo está ahí, en suma, el consumo es enorme.” Estos no son mercados saturados y están creciendo rápidamente
  • “Todo el mundo debería tener el 50% de su dinero en el mundo emergente, fuera de Occidente.” La gente también debe mantener la custodia de sus activos en el extranjero
  • Contrariamente a lo que las cabezas parlantes están diciendo, los mercados no están fuera de control, los bancos centrales están fuera de control imprimiendo dinero
  • Los motores del crecimiento en el mundo emergente será la urbanización de la India y China; las poblaciones no se levarán necesariamente a corto plazo, pero habrá un crecimiento significativo en Asia a largo plazo
  • El cambio en el poder económico de Occidente a Oriente ha sido a una velocidad notable, en gran parte debido a la rápida industrialización de los países emergentes y la velocidad a la que hoy viaja la información
  • Habrá un aumento masivo en las industrias de uso intensivo de recursos y nuevos mercados de exportación, unidos a una mayor volatilidad y tensión en todo el mundo
  • Las características de la oferta/demanda de petróleo son grandes debido a la necesidad de petróleo en China, India y el resto de Asia
  • El petróleo es la principal prioridad para China, ya que ahora son un importador neto
  • EE.UU. tiene una gran ventaja estratégica sobre China, dado que tiene acceso a su propio petróleo, y al de México, Canadá, Oriente Medio y  la costa occidental de África, además de la posibilidad de viajar por el océano Atlántico o el  Pacífico; Mientras tanto, China obtiene 95% de su petróleo de Oriente Medio, y mientras que por ejemplo, están construyendo gaseoductos en toda Europa Oriental, sus puntos de suministro de petróleo por ejemplo en puertos, son limitadas, y los EE.UU. tienen bases de defensa en torno a estas áreas. Sin embargo, los submarinos chinos podría hundir nuestros barcos; los rusos tampoco están contentos con que nuestras fuerzas están en la región, y las tensiones crecerán como crece la necesidad por los recursos naturales de estas naciones
  • Finalmente, habrá una guerra y querremos materias primas físicas, “no papel de UBS o JP Morgan”
  • En la guerra, las ciudades no ofrecen seguridad, ya que pueden ser bombardeadas, el agua puede ser envenenado, la electricidad cortada; en vez de eso, uno debe comprar una casa en medio de la nada o en el campo
  • The tremendous economic Sophism of the day is that a nation can print its way into prosperity; “If debt and money printing equaled prosperity then Zimbabwe would be the richest country.” El gran sofisma económico del día es que una nación puede imprimir su camino hacia la prosperidad, “Si la deuda y la impresión de dinero es igual a prosperidad, Zimbabwe sería el país más rico.”
  • “Mugabe es el mentor económico de Ben Bernanke.”
  • Nuestra situación fiscal es mucho más terrible de lo que podría ser; la deuda total (pública y privada) como porcentaje del PIB contando obligaciones sin financiación prevista es la asombrosa cantidad del 800% del PIB, más del doble que en 1929
  • Los créditos soberanos en el mundo occidental están todos en quiebra, pero antes de que los gobiernos en bancarrota impriman dinero, los líderes del gobierno de EE.UU. tratarán de posponer la hora de la verdad, empujando a los problemas en hacia adelante, hasta que lleguen los siguientes presidentes y congresistas
  • Si el déficit no importaba tanto , como hoy sostiene el economista James Galbraith, ¿por qué los ciudadanos pagan impuestos? todo el mundo sería más feliz si no lo hiciera
  • Faber está seguro de que los economistas en el mundo académico son inteligentes y estudian en profundidad los libros de texto, pero estudian libros que son totalmente erróneas y faltos de coherencia en su filosofía
  • En un entorno de impresión de dinero y  alta volatilidad que existe en los EE.UU. y que se creará con la futura política, el oro físico es la mejor cosa para tener
  • Una vez que la depreciación de la moneda se lleva a cabo, las reservas pueden volverse muy baratas, como ocurrió cuando el peso mexicano se depreció un 95% en los años 80, y los gestores de fondos invirtieron en acciones mexicanas completamente devaluadas después del colapso de su moneda
  • Faber dice que es esencialmente bajista en todo, aunque está a favor de los productos básicos (especialmente metales preciosos físicos y la agricultura), poseer una casa en el campo, las acciones en los mercados emergentes ligados a los recursos (especialmente las necesidades como agua y aceite) y la asistencia sanitaria, y la mayor parte de Asia, incluyendo especialmente a Japón
  • No hay forma de evitar un colapso total en occidente; En la primera estación en 2008, el sistema financiero quebró, pero no murió, en la siguiente estación naciones se declararán en bancarrota (aunque esto podría tardar 5-10 años o menos), pero primero van a imprimir dinero ya que es la opción políticamente más defendible, y, finalmente, el mundo irá a la guerra
  • Todos nosotros estaremos condenados

Fuente original: Big Government


7 Responses to “Marc Faber: Las naciones imprimirán dinero, irán a la quiebra, irán a la guerra … estamos condenados”


  1. 1 Maxi
    26 mayo 2010 a las 10:37 AM

    Gracias por la traducción, Capitán. Dejo aquí un enlace a otro gran artículo publicado en la Red Voltaire:

    €uro: la hipótesis de lo peor
    http://www.voltairenet.org/article165494.html

    • 2 el capitán de la sardina
      26 mayo 2010 a las 3:49 PM

      Gracias Maxi,

      Buen artículo, lo publico también

  2. 3 Titi
    29 mayo 2010 a las 3:10 PM

    Muy bueno. Muy concreto y contundente.
    Uno de los pocos blogs qie tienen artículos únicos.


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